1998年中国存款准备金制度改革详解

存款准备金制度概述

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金，金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。

制度起源与演变

存款准备金制度是在中央银行体制下建立起来的，世界上美国最早以法律形式规定商业银行向中央银行缴存存款准备金。

存款准备金制度的初始作用是保证存款的支付和清算，之后才逐渐演变成为货币政策工具，中央银行通过调整存款准备金率，影响金融机构的信贷资金供应能力，从而间接调控货币供应量。

1998年存款准备金制度改革

经国务院同意，中国人民银行决定，从1998年3月21日起，对存款准备金制度进行改革，主要内容有以下七项：

一、账户合并

将原各金融机构在人民银行的**“准备金存款”和”备付金存款”两个账户合并**，统一称为”准备金存款”账户。

改革意义：简化账户管理，提高资金使用效率。

二、准备金率大幅下调

法定存款准备金率从13%下调到8%，降幅达5个百分点。准备金存款账户超额部分的总量及分布由各金融机构自行确定。

改革意义：释放金融机构流动性，增强信贷投放能力。

三、法定准备金交存规定

对各金融机构的法定存款准备金按法人统一考核。法定准备金的交存分以下情况：

1. 大型国有银行及全国性股份制银行

存入人民银行总行：

中国工商银行
中国农业银行
中国银行
中国建设银行
中国农业发展银行
中信实业银行
中国光大银行
华夏银行
中国投资银行
中国民生银行

2. 区域性股份制银行

存入总行所在地人民银行分行：

交通银行
广东发展银行
招商银行
上海浦东发展银行
福建兴业银行
海南发展银行
烟台住房储蓄银行
蚌埠住房储蓄银行

3. 城市商业银行

各城市商业银行的法定存款准备金，由其总行统一存入当地人民银行分行。

4. 城乡信用社

城市信用社（含县联社）：由法人存入当地人民银行分、支行
农村信用社：按现行体制存入当地人民银行分、支行

5. 非银行金融机构

信托投资公司、财务公司、金融租赁公司等其他非银行金融机构的法定存款准备金，由法人统一存入其总部所在地的人民银行总行（或分行）。

6. 外资金融机构

经批准，已办理人民币业务的外资银行、中外合资银行等外资金融机构，其人民币法定存款准备金，由其法人（或其一家分行）统一存入所在地人民银行分行。

四、考核机制

对各金融机构法定存款准备金按旬考核。

1. 商业银行考核标准

各商业银行（不含城市商业银行）和中国农业发展银行：

考核期：当旬第五日至下旬第四日
考核标准：每日营业终了时，按统一法人存入的准备金存款余额，与上旬末该行全行一般存款余额之比，不低于8%

2. 其他金融机构考核标准

城市商业银行和城乡信用社、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司等非银行金融机构：

初期：暂按月考核
考核期：当月8日至下月7日
考核标准：每日营业终了时，按统一法人存入的准备金存款余额，与上月末该机构全系统一般存款余额之比，不低于8%

从1998年10月起，上述金融机构统一实行按旬考核。

3. 报送要求

商业银行：

按旬（旬后5日内）将汇总的全行旬末一般存款余额表，报送人民银行

城市商业银行和非银行金融机构：

初期：按月（月后8日内）报送
自10月份起：统一执行按旬（旬后5日内）报送制度

所有金融机构：

按月将汇总的全系统月末日计表，报送人民银行
人民银行定期对金融机构上报的有关数据进行稽核

从2001年1月1日起：

各金融机构法人每日应将汇总的全系统一般存款余额表和日计表，报送人民银行

五、处罚措施

1. 准备金不足处罚

金融机构按法人统一存入人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额的8%，人民银行对其不足部分按每日万分之六的利率处以罚息。

2. 透支处罚

金融机构分支机构在人民银行准备金存款账户出现透支，人民银行按有关规定予以处罚。

3. 报送违规处罚

金融机构不按时报送旬末一般存款余额表和按月报送月末日计表的，依据《中华人民共和国商业银行法》第七十八条予以处罚。

注：上述处罚可以并处。

六、利率调整

金融机构准备金存款利率调整：

项目	改革前	改革后
一般存款利率	7.56%	-
备付金存款利率	7.02%	-
加权平均利率	7.35%	-
统一后利率	-	5.22%

改革意义：降低金融机构资金成本，但同时也减少了准备金存款收益。

七、存款范围调整

调整金融机构一般存款范围：

纳入一般存款：

机关团体存款（原属财政性存款）
财政预算外存款（原属财政性存款）

影响：金融机构按规定比例将一般存款的一部分作为法定存款准备金存入人民银行，扩大了准备金缴存基数。

改革意义与影响

1. 简化管理体系

两账户合并为一个账户，简化了金融机构的账户管理，提高了资金使用效率。

2. 释放流动性

准备金率从13%降至8%，相当于释放了金融机构5%的存款资金，大幅增强了信贷投放能力，支持经济发展。

3. 完善考核机制

按法人统一考核，改变了过去分散考核的方式，更加科学合理，便于金融机构统筹管理全系统资金。

4. 强化监管约束

明确的处罚措施（每日万分之六罚息）增强了制度约束力，促使金融机构严格遵守准备金规定。

5. 优化货币政策工具

为中央银行调控货币供应量提供了更灵活的手段，存款准备金率成为重要的货币政策工具。

6. 降低资金成本

准备金存款利率从7.35%降至5.22%，虽然降低了金融机构准备金存款收益，但整体上有利于降低金融体系资金成本。

历史背景

1998年正值亚洲金融危机期间，中国经济面临通货紧缩压力。此次存款准备金制度改革是中国政府实施积极财政政策和稳健货币政策的重要组成部分，旨在：

增加金融机构流动性
支持信贷投放
促进经济增长
应对外部经济冲击

后续发展

此次改革奠定了中国现代存款准备金制度的基础。此后，中国人民银行多次调整存款准备金率，使其成为货币政策的重要工具：

2003-2008年：多次上调准备金率，最高达到17.5%（大型银行）
2008年金融危机后：多次下调准备金率
2018年后：实施定向降准政策
当前：差别化准备金率制度，大型银行与中小银行执行不同标准